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晨會紀(jì)要

時間:2024-10-20 08:31:47 會議紀(jì)要 我要投稿

晨會紀(jì)要模板

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  研究分析師:xxx xxxxxxxxxx 投資咨詢資格編號:xxxxxxxxxxxxxxx

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  核心觀點:xxx年金融危機顯著改變了全球增長格局,這被稱為“長期性停滯”兩種 主流解釋:一是金融危機的爆發(fā)使得驅(qū)動全球經(jīng)濟增長的兩大引擎一全球化與金融深 化發(fā)生了停滯甚至逆轉(zhuǎn);二是危機的`爆發(fā)重創(chuàng)了全球投資,使得全球儲蓄高于全球投資, 在實際利率已無法深度下調(diào)的情況下,這種狀況短期難以改變。我們認為,xxx年發(fā) 達經(jīng)濟體當(dāng)中,除美國經(jīng)濟較為樂觀之外,歐洲經(jīng)濟將面臨政治選舉不確定性的挑戰(zhàn), 曰本經(jīng)濟則可能受到強勁曰元的沖擊和政策空間縮窄的挑戰(zhàn),加拿大經(jīng)濟將受制于能源 價格漲勢趨弱;新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體中,資源出口國的經(jīng)濟將受到大宗商品價格由 反彈轉(zhuǎn)為盤整的影響?傊捎诎l(fā)達經(jīng)濟體、新興市場與發(fā)展中經(jīng)濟體的經(jīng)濟增長都 可能在xxx年遭遇逆風(fēng),因此xxx年的全球經(jīng)濟增速難以顯著提高。xxx年全球經(jīng) 濟增速可能比xxx年略高,約為3.3-3.4%,但很難超過3.5%。長期性停滯的陰霾將 依然籠罩在暗流涌動的全球經(jīng)濟頭上。

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  市場普遍關(guān)注VR的時候,我們認為AR的重要性需要再次強調(diào),虛擬物體與真實世界的混合顯示將是未來最確定的顯示方式。從顯示的方式來說,相比于VR,AR提供了更多的顯示方式,主流增強現(xiàn)實產(chǎn)品可以分為頭戴式顯示設(shè)備、手持式顯示設(shè)備和空間顯示設(shè)備。

  從目前的行業(yè)進展看,VR與AR的.融合成為趨勢;目前虛擬現(xiàn)實設(shè)備仍然延續(xù)了智能手機的面板顯示技術(shù),而增強現(xiàn)實設(shè)備已經(jīng)大量采用光學(xué)微投技術(shù);從下游行業(yè)應(yīng)用看,軍工、工業(yè)、辦公、電商、醫(yī)療等都已經(jīng)形成B2B商業(yè)模式,預(yù)計未來汽車電子應(yīng)用有望成為最大的消費級市場之一。

  投資建議:Hololens、Magic Leap、Lumus以及全球最大手機廠商,都開始布局虛擬顯示。我們調(diào)研全球最領(lǐng)先智能眼鏡公司Lumus,公司新一代技術(shù)已經(jīng)飛躍式發(fā)展,預(yù)計明年30萬臺產(chǎn)量(只是B2B領(lǐng)域),Hololens也在為量產(chǎn)做足準(zhǔn)備,而全球最大手機廠商也在研發(fā)上密集投入,顯示屏技術(shù)預(yù)計將被投影技術(shù)替代。

  重點關(guān)注相關(guān)企業(yè):水晶光電、福晶科技、利達光電、歌爾聲學(xué)、利亞德、中茵股份。

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